2024年7月13日，美國(guó)前總統(tǒng)、共和黨總統(tǒng)候選人特朗普在競(jìng)選集會(huì)現(xiàn)場(chǎng)遭遇槍擊。此次事件對(duì)美國(guó)大選的選情造成較大沖擊，事件發(fā)生后特朗普的支持率一路飆升。至北京時(shí)間2024年7月22日凌晨，民主黨派候選人拜登基于內(nèi)外壓力已宣布退出本次競(jìng)選。根據(jù)此前美國(guó)媒體報(bào)道，特朗普在其競(jìng)選演講中稱，如果他贏得2024年美國(guó)大選，將對(duì)中國(guó)企業(yè)在墨西哥生產(chǎn)的汽車征收100%的關(guān)稅，讓中方“無(wú)法在美國(guó)銷售這些汽車”。同時(shí)，特朗普也曾威脅要對(duì)在美國(guó)以外生產(chǎn)的汽車加征關(guān)稅。

事實(shí)上，不僅是特朗普代表的共和黨，美國(guó)兩黨面臨大選，均爭(zhēng)相炒作“中國(guó)威脅”和保護(hù)主義，并將矛頭對(duì)準(zhǔn)了中國(guó)與墨西哥的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，其中“出海”墨西哥的中國(guó)車企已經(jīng)成為了美國(guó)政客的“眼中釘”。美國(guó)大選結(jié)果是否會(huì)對(duì)中國(guó)企業(yè)出海戰(zhàn)略（尤其是中國(guó)出海墨西哥的汽車制造業(yè)）構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，已赴或擬赴墨西哥建廠的中國(guó)企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)，顯然將是近期相關(guān)出海企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。

一、墨西哥崛起由來(lái)及美國(guó)地緣政治影響

墨西哥近年興起的國(guó)際投資熱潮背后，自然有著復(fù)雜的內(nèi)外部原因，但核心的一點(diǎn)從未變過(guò)，那就是美國(guó)的影響。自1994年美國(guó)主導(dǎo)發(fā)起《北美自由貿(mào)易協(xié)定》起，墨西哥嘗到了區(qū)域化的甜頭。隨著2019年《美墨加協(xié)定》的正式簽署及疫情時(shí)期美國(guó)主導(dǎo)的“近岸外包”興起，全球產(chǎn)業(yè)鏈重組浪潮下，墨西哥廉價(jià)的勞動(dòng)力、原產(chǎn)地產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)加拿大零關(guān)稅的優(yōu)惠政策等，使得赴墨西哥建廠成為眾多車企及汽車零配件企業(yè)保有及開(kāi)發(fā)北美市場(chǎng)的不二選擇。

隨著近年來(lái)以中國(guó)制造業(yè)為首的產(chǎn)業(yè)鏈向墨西哥轉(zhuǎn)移，至2022年，墨西哥已經(jīng)取代中國(guó)，成為向美國(guó)出口的第一大國(guó)，在這個(gè)過(guò)程中，美國(guó)對(duì)墨西哥政策及經(jīng)濟(jì)的影響始終未被撼動(dòng)過(guò)。某種程度上，可以說(shuō)墨西哥未來(lái)發(fā)展如何，本質(zhì)上并不完全由自己決定，而是要看華盛頓的臉色。一旦美國(guó)借《美墨加協(xié)定》“日落條款”[1]在修訂時(shí)施壓、修改補(bǔ)貼政策條款，或者共和黨上臺(tái)后實(shí)行新的保護(hù)主義政策，那么墨西哥目前的投資優(yōu)勢(shì)必會(huì)大打折扣。

在墨西哥出海熱的過(guò)程中，我們可以看到，中國(guó)車企扎堆出海墨西哥，一個(gè)重要原因就是在中美貿(mào)易摩擦加劇背景下，借此繞開(kāi)美國(guó)針對(duì)中國(guó)原產(chǎn)地產(chǎn)品的貿(mào)易壁壘，但當(dāng)美國(guó)逐漸意識(shí)到《美墨加協(xié)定》很可能給“中國(guó)和其他可能尋求免稅進(jìn)入我們市場(chǎng)的國(guó)家提供后門(mén)”后，近期已頻繁向墨西哥政府施壓，要求其針對(duì)性打壓在墨的中資汽車企業(yè)。事實(shí)上，墨西哥聯(lián)邦政府在2024年4月已經(jīng)迫于美國(guó)壓力表態(tài)將取消對(duì)中國(guó)車企落地提供補(bǔ)貼的政策。因此，美國(guó)大選的結(jié)果很可能進(jìn)一步影響到目前墨西哥政策的穩(wěn)定性。雖然我們對(duì)未來(lái)中美墨之間利益及政治博弈的結(jié)果持相對(duì)樂(lè)觀的態(tài)度，判斷出現(xiàn)極端政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性較低，但中資出海墨西哥企業(yè)仍應(yīng)充分考慮可能的相關(guān)影響并采取積極應(yīng)對(duì)措施。

二、機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存 出海墨西哥應(yīng)當(dāng)充分準(zhǔn)備

雖然中國(guó)車企出海墨西哥仍面臨以上政策層面的不確定性，但在全球供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生轉(zhuǎn)變的當(dāng)下，中國(guó)企業(yè)通過(guò)全球化布局來(lái)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是順應(yīng)大趨勢(shì)轉(zhuǎn)變所必需。投資墨西哥立足北美這一廣闊市場(chǎng)，仍是中國(guó)車企及其上下游企業(yè)當(dāng)下的務(wù)實(shí)之選。針對(duì)可能存在的來(lái)自美國(guó)政府的施壓，中國(guó)赴墨西哥建廠企業(yè)可考慮從以下方面做好充分準(zhǔn)備，以提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力或降低遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的損失。

1. 加強(qiáng)對(duì)《美墨加協(xié)定》原產(chǎn)地規(guī)則的了解，重視供應(yīng)鏈籌劃

在墨西哥設(shè)廠的中國(guó)整車制造商及零部件企業(yè)需要保證在墨西哥生產(chǎn)的產(chǎn)品滿足《美墨加協(xié)定》原產(chǎn)地規(guī)則，才可繞開(kāi)美國(guó)針對(duì)中國(guó)制造產(chǎn)品的關(guān)稅制裁，并充分享受協(xié)定下的優(yōu)惠待遇。中國(guó)企業(yè)應(yīng)以相應(yīng)原產(chǎn)地規(guī)則為基礎(chǔ)籌劃墨西哥工廠的關(guān)鍵供應(yīng)鏈。例如，汽車零部件產(chǎn)品的主要原材料是鋁液，《美墨加協(xié)定》原產(chǎn)地規(guī)則中產(chǎn)品原材料的本地采購(gòu)有較高的占比要求，則中國(guó)企業(yè)應(yīng)在墨西哥當(dāng)?shù)貙ふ液线m的鋁液供應(yīng)商，同時(shí)應(yīng)注意核查該供應(yīng)商鋁液的原產(chǎn)地證書(shū)，避免在墨西哥本地采購(gòu)到原產(chǎn)地為中國(guó)的鋁液，從而影響最終產(chǎn)成品的原產(chǎn)地認(rèn)定。

此外，應(yīng)意識(shí)到墨西哥當(dāng)?shù)馗鶕?jù)《美墨加協(xié)定》簽發(fā)的墨西哥原產(chǎn)地證書(shū)在進(jìn)入美國(guó)時(shí)仍會(huì)受到美國(guó)原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則的挑戰(zhàn)，中資企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)原產(chǎn)地認(rèn)定籌劃時(shí)，除關(guān)注《美墨加協(xié)定》的原產(chǎn)地規(guī)則本身外，還需同時(shí)關(guān)注美國(guó)其他涉及貨物原產(chǎn)地的認(rèn)定規(guī)范的特殊規(guī)定（如301制裁），避免因籌劃不足導(dǎo)致墨西哥原產(chǎn)地證書(shū)受到挑戰(zhàn)而遭受經(jīng)濟(jì)損失。

2. 重視跨境法律架構(gòu)搭建，降低極端地緣政治沖突影響

隨著美國(guó)進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)制裁力度，中國(guó)作為美國(guó)制裁的主要對(duì)象之一，面臨著系統(tǒng)化與復(fù)雜化的經(jīng)濟(jì)制裁體系。如前所述，因歷史及地理原因，墨西哥不可避免受到更多的來(lái)自美國(guó)的地緣政治影響。當(dāng)前全球政治局勢(shì)仍處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，除了需要關(guān)注美國(guó)不時(shí)發(fā)布的經(jīng)濟(jì)制裁以外，還需要關(guān)注極端地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。就海外投資搭建合適的跨境法律架構(gòu)，可以提高應(yīng)對(duì)該等可能發(fā)生的極端政治風(fēng)險(xiǎn)的靈活性。例如，充分利用中岸地的優(yōu)勢(shì)，可以在架構(gòu)運(yùn)行過(guò)程中淡化中國(guó)背景。且如未來(lái)確實(shí)發(fā)生中美或中墨關(guān)系破裂情形，墨西哥或美國(guó)針對(duì)“含有中國(guó)身份”的企業(yè)采取極端制裁措施的，可啟動(dòng)中岸地備用系統(tǒng)，一定程度上可降低制裁概率，或者在被迫退出墨西哥市場(chǎng)時(shí)，增加退出的靈活性及主動(dòng)性。此外，合適的跨境法律架構(gòu)本身也兼具稅務(wù)籌劃的優(yōu)勢(shì)，有利于出海企業(yè)的境外再投資及長(zhǎng)遠(yuǎn)全球布局。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上，對(duì)于出海墨西哥的中國(guó)汽車及零部件企業(yè)，除考慮資金安全、土地及勞工政策等常規(guī)跨境投資風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)外，應(yīng)充分重視頂層跨境架構(gòu)搭建的風(fēng)險(xiǎn)隔離效應(yīng)及落地企業(yè)整體合規(guī)管理體系建設(shè)的必要性。

注釋

[1] 根據(jù)“日落條款”，美墨加三國(guó)將在2026年7月決定是否將《美墨加協(xié)議》（USMCA）再延長(zhǎng)16年。